WIBOR: jakie są funkcje tego wskaźnika referencyjnego?

WIBOR jest kluczowym wskaźnikiem na rynku finansowym, który ma istotny wpływ na funkcjonowanie gospodarki oraz na decyzje finansowe różnych podmiotów. Sprawdź, jakie pełni funkcje w polskim systemie finansowym i jakie jest jego znaczenie.

Co to jest WIBOR?

Wskaźnik referencyjny WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to średnia stopa procentowa rynku międzybankowego, po jakiej największe banki w Polsce są skłonne udzielić innym bankom pożyczek w walucie polskiej, na ustalony okres.

Jak ustalany jest WIBOR?

Wartość WIBOR dla każdego terminu jest ustalana w każdy dzień roboczy do godz. 11.00 na tzw. fixingu. Biorą w nim udział największe polskie banki. Nad prawidłowym przebiegiem fixingu czuwa Administrator wskaźników referencyjnych, którym jest GPW Benchmark S.A. - profesjonalna spółka, której działalność nadzoruje Komisja Nadzoru Finansowego (KNF).

Sposób ustalania i przekazywania danych, które służą określeniu wartości WIBOR, podlega ścisłym procedurom. Jest jednym z najbardziej kontrolowanych procesów, jakie funkcjonują na polskim rynku finansowym. Cały proces musi być w pełni bezpieczny i przejrzysty ze względu na to, jakie funkcje pełni WIBOR i jakie jest jego znaczenie dla systemu finansowego.

Najważniejsze funkcje WIBOR

Jedną z głównych funkcji WIBOR jest określenie oprocentowania kredytów. Banki korzystają z WIBOR jako bazy do ustalania stopy procentowej dla różnych rodzajów kredytów, takich jak kredyty hipoteczne, kredyty konsumenckie czy kredyty dla firm. Wartość WIBOR w przypadku kredytów ze zmienną stopą procentową dodawana jest do marży banku w celu określenia ostatecznego oprocentowania udzielonego kredytu.

Każda zmiana stawki referencyjnej powoduje, że koszty kredytów i wysokość raty ulegają zmianie. Kredyty oparte na WIBOR mają duże znaczenie dla budżetów gospodarstw domowych i zdolności kredytowej. Kiedy WIBOR rośnie, to konsumenci rezygnują z kredytów lub zaciągają np. kredyty mieszkaniowe z okresowo stałą stopą procentową.

W sytuacji, gdy WIBOR spada, klienci zaczynają myśleć o refinansowaniu swojego zobowiązania i przeniesieniu go do innego banku. Dzięki temu mogą spłacać kredyt na lepszych warunkach. Również osoby, które myślą o swoim pierwszym zobowiązaniu kredytowym, chcąć zaciągnąć kredyt z jak najniższym oprocentowaniem, a jest ono ściśle związane ze stawką WIBOR. Takie decyzje dotyczą klientów, którzy planują zaciągnąć różnego rodzaju kredyty (mieszkaniowy, konsumencki, ratalny).

Ważne

WIBOR jest ściśle zsynchronizowany z głównymi stopami procentowymi NBP. Oznacza to, że w przypadku podniesienia stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej, WIBOR również będzie rósł. Jeśli RPP podejmie decyzję o obniżce stóp procentowych, to wartość wskaźnika WIBOR również spada. 

Zdarza się, że WIBOR wyprzedza decyzje RPP i, bazując na oczekiwaniach rynku, wskazuje kierunek zmian związanych z głównymi stopami procentowymi NBP. Dlatego właśnie mówi się, że WIBOR to wskaźnik, który „patrzy w przyszłość”.

WIBOR ma również znaczenie dla określenia oprocentowania depozytów bankowych. Banki wykorzystują wartość WIBOR do ustalania oprocentowania lokat terminowych oraz innych produktów oszczędnościowych.

WIBOR jest również stosowany w przypadku niektórych obligacji skarbowych lub korporacyjnych. Służy do określenia wysokości oprocentowania, na jakie może liczyć klient.

Czym jest stawka referencyjna WIBOR?

Stawka referencyjna WIBOR jest istotnym wskaźnikiem, który odzwierciedla aktualne warunki na rynku pieniężnym i kredytowym. Śledzenie zmian wartości WIBOR pozwala uczestnikom rynku na orientację w obecnej sytuacji rynkowej oraz zrozumienie trendów i oczekiwań dotyczących przyszłych zmian stóp procentowych.

WIBOR jest również wskaźnikiem płynności rynku finansowego, a jego wzrost może oznaczać zaostrzenie warunków kredytowych oraz spadek dostępności kredytów. Spadek WIBOR może natomiast sygnalizować łagodzenie warunków kredytowych i zwiększoną dostępność finansowania.

Stopa referencyjna WIBOR jest również wykorzystywana jako wskaźnik cenowy dla różnych instrumentów finansowych, takich jak kontrakty terminowe czy opcje. Zmiany wartości WIBOR mogą wpływać na ceny tych instrumentów.

Wartość WIBOR ma znaczenie dla podejmowania decyzji inwestycyjnych przez różnych uczestników rynku, w tym przez inwestorów indywidualnych, instytucje finansowe oraz przedsiębiorstwa. Zmiany w wartości stawki referencyjnej mogą wpływać na zachowania inwestorów i decyzje dotyczące alokacji kapitału.